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中国金融崛起进入机遇期充满希望也潜伏危机流量

发布时间:2019-11-20 18:03:04 阅读: 来源:书立厂家

中国金融崛起进入机遇期 充满希望也潜伏危机

中国金融崛起进入机遇期 充满希望也潜伏危机

对21世纪的中国经济发展和崛起,有很多乐观的看法。党的十六大也提出今后20年是我国经济发展的重要战略机遇期。但对金融崛起,尤其是对国有银行与跨国银行的竞争,我们往往感到担心,压力也很大。其实,未来20年,中国经济和金融崛起,充满希望,也潜伏着巨大的危机。

一、我国经济、金融崛起充满希望

(一)中国的经济发展已经进入良性循环发展阶段

中国经济和金融经过25年的发展,已经进入一个良性循环发展阶段;中国利用外资政策的成功,使中国成功地走上参与经济全球化的轨道;中国经济进入资源、技术和创新约束而资金、劳动力和产品过剩的新阶段。在这个阶段,如果对经济和金融发展予以适当引导和把握,继续扩大内需,对国内市场进行细分化或等级分类,不断开拓和巩固国际市场,中国经济发展的巨大潜力就会成为现实。

中国有近13亿的人口,市场及其潜力巨大,在世界上是独一无二的。任何一个产品的需求,数量大、时间长,市场稳定。没有一个大的跨国公司愿意放弃中国市场,即使一些面临货币、金融危机或困难的国家也是如此。

中国处在工业化的发展或成长阶段,正由发展中国家逐渐走向中等富裕的国家,人均消费、拥有的消费品、某些技术产品(包括文化、知识)以及技术产品水平与成熟工业化国家差距很大,因此,这个发展过程是比较长的,大体在20~30年或更长,市场的前景非常广阔。

中国市场的利润回报相对成熟市场经济国家要高很多,这也是外资看好中国的重要动机。如此相对高的回报、如此大的市场,如此长的机会,在目前的世界上没有任何地方具有。

(二)中国已经有了25年追赶和学习世界成功经济的经验

从1978年的改革开放到2003年的25年中,中国经济和金融是一个逐步强大的过程。中国的强大主要表现在:把经济从面临崩溃的边缘拉回到持续快速发展的轨道。中国从原先不如东欧和苏联到逐渐在地位和声望上超过他们。20世纪90年代以后,亚洲的日本尤其是东亚的四小龙再次成为中国强有力的竞争对手,但是,亚洲金融危机的爆发使得这种强大消失了,人们发现这种强大是脆弱的。2001年中国加入世界贸易组织之前,舆论有很多的担心和害怕,欧、美等发达国家再次成为中国的竞争对手,但2001年以来,美国和欧洲经济不景气,世界经济不景气,中国却一枝独秀。中国经济25年的持续快速增长,已经成为世界经验,世界银行、国际货币基金组织也不得不承认中国宏观经济政策和调控政策的正确和高明。

改革开放20多年来,我们向很多国家学习经验。最早学习匈牙利、波兰、南斯拉夫、保加利亚等国家的经验,但这些国家在后来的发展中没有成功,甚至衰落下去了,苏联在1991年也解体了,这使得东欧、苏联国家原来的社会经济制度和经济发展政策不再是我们的学习榜样。20世纪80年代中后期,我们还极力学习欧洲发达国家和日本的经验,学了很多,但也发现很多不合适。90年代中期以后,国内掀起学习亚洲四小龙的热潮,觉得非常符合中国经济发展阶段的需要,到1995~1996年达到了高潮,这些国家经济发展的经验被介绍到中国,但亚洲危机以后,这些经验被抛弃了。亚洲金融危机后,中国又开始学习发达国家如美国的经验,学习其参与经济全球化的经验,发展资本市场证券市场的经验,但2001年以来的美国和欧洲股市危机和经济低迷使得这种学习失去了方向。而中国自己反而逐渐成为世界学习的一个榜样。这就是中国走过的历史,也是中国的希望。

(三)中国市场前景美好,仍然有20年的成长机遇期

到2020年GDP再翻两番,进出口达到2万亿美元,投资也将翻番。这个市场的潜力是巨大的,按照过去20年的经验,我们还可以吸引1万亿美元的外资,每年至少在500亿美元以上。

过去的20多年,中国是市场化、全球化的推动者、改革者、参与者、受益者和利益创造者。所以会以积极的姿态对待未来经济和金融的全球化,对待改革开放和放松资本管制。

中国在改革开放25年的发展,国际经济、政治地位的提高,国民福利的改善,与世界各国比较,都是很突出的。

中国是否还有20年快速、持续成长期呢?国际社会的经验一般是20~30年,中国已经走过了25年,是否还可以再持续20年,达到40~50年的历史?如果还有20年的成长期,那利益就不仅仅是中国的,而是世界的。持续20年的14~16亿人口的经济和市场对世界的发展会产生什么刺激和影响,用简单的历史经验数据都很难判断,但前景确实诱人。

总结历史发展的经验,世界在任何时候都存在着发展的机遇,关键在于自己是否抓住机遇,是否创造了机遇。一个国家能够避免与外部的对立和战争,避免内部的混乱和社会动荡,能够避免来自内外的危机,包括金融危机,保持政治的稳定,可以说,这已经是抓住了最大的机遇。在长期的发展过程中,必然会逐渐强大,而如果利用外部战争和外部危机,在这个过程中开辟市场,那就会更快发展和强大起来。关键是本国不要卷入战争和内部混乱。

(四)中国经济和金融具备了一定的抵御外部危机和化解内部风险的能力

从1978年到2003年,中国经济(包括金融)有过多次过热(1978年的投资膨胀,1984~1985年的双需求膨胀,1988年的价格闯关,1992~1993年的开发区和房地产热,每次经济过热都伴随高通货膨胀和贷款膨胀),也有过数次需求不足(1989~1991年的经济低迷,1997~1999年的亚洲金融危机冲击,都伴随通货紧缩),但通过控制物价和贷款尤其是固定资产投资,治理整顿经济、金融秩序,增加国债发行,扩大内需和鼓励出口,实行产品技术升级换代,调整经济结构等手段,这些问题终究都顺利解决了,没有恶化成为经济和金融危机,反而使我国的经济实力逐渐强大起来。到2002年底,我国的GDP已经超过10万亿元人民币,在世界排名第七;外汇储备2864亿美元,世界排名第二;进出口突破了6000亿美元,世界排名第五;很多产品已经占据世界第一。同时,在20多年中,政府积累了很多保持社会稳定的经验。所有这些,都使中国经济增强了抗御和化解自身内部危机、解决自我生存危机的能力。

不仅如此,中国经济和金融抵御外部危机冲击和恶意投机的能力也大大增强。1989年国内出现政治风波,一些西方大国对我国实行经济制裁,但1992年以后,情况就大大好转。1997~1998年亚洲金融危机期间,周边国家货币严重贬值达到50%~100%,甚至作为国际货币的日元也大幅度贬值,但人民币汇率坚持不贬值,1999年欧元启动以后,对美元贬值达到25%~30%,人民币汇率也坚挺了过来。因此,只要不出现世界经济大萧条,只要主要发达国家金融不出现大危机,正常情况下,我国经济和金融遭遇外部危机和投机冲击而中断发展的可能性不大。

中国经济、金融对市场低迷的承受力比较强,1989~1991年的经济低迷和2001到现在的股市低迷以及高比例的银行不良资产所产生的风险,我国都具有较大的承受力,这一点,比较中国和日本、东南亚就可以看出,这很大程度是因为我国是一个成长性社会。

中国经济出现危机的持续时间一般在1~3年左右,不会超越这个期限,这反映了我国经济发展特殊性。对于危机和风险,中国经济和金融由于承受力的问题,观察时期也比较长,因此有足够的智慧和群体力量、认识一直来解决问题。

还需要指出,经济发展往往是思路和意识、价值观的矛盾所导致,中国通过改革开放20多年来的经验,已经积累了很好的处理这些问题的办法。包括私有化问题,民主问题,这些问题的很好解决,有利于中国经济的可持续稳定发展。

(五)中国金融崛起中的银行问题不会成为障碍

对于中国的金融崛起和强大,很多人心存疑虑,担心国有银行巨额不良资产会使其在与跨国银行的竞争中失败,也有人认为国有银行的根本问题是国有体制,觉得只有民营才有出路。

我国四大银行的不良资产比例确实高,银行的资本充足率也没有达到法定的8%,但不能因此说与外资比较缺乏竞争力。中国的国有银行包括股份制银行具有国家信用,因此,不同于西方的银行。我国银行的不良资产比例为25%(新5级分类),但我国的财政发债只占GDP的16%左右,如果银行不良资产由财政发债解决,其占GDP的比重不到45%,与美国、日本等发达国家60%的债务率比较,很安全。因此,我国有能力和条件解决这个问题。资本充足率达到8%是国际竞争的标准,我国银行并没有到国际上去参与竞争,4%就可以了。即使去了,没有8%,只要我们资金能够保持正常流动,仍然会有竞争力。因为国家信誉可以大大抵消对资本充足率的要求,西方银行没有这个。因此,不要被这个指标的要求迷惑,让外界评我国银行的信誉等级如何,根本不可比。

跨国银行可怕吗?其实,日本金融机构的问题以及严重的不良资产,在1995年开始暴露以前,谁知道它有多严重?美国和法国、德国的银行经营业绩很好吗?这些银行及其持有的企业股票价格在最近3年损失严重,银行肯定有严重损失,可是,大家都掩盖着。因此,不要相信西方银行的神话。中国的国有银行比他们的透明度可以说已经高了。论资产和利润,西方的某一家大银行确实可以把中国的所有银行全部买下,但是,哪家银行能够拿出纯粹的1~2亿美元利润到中国投资,与中国的国有银行竞争?没有听说过。其实,那些利润都是需要分配的,要分配给投资者和股东的。退一步说,跨国银行本身是全球竞争,过分投资某个地区,对其他地区的竞争可能不利。如果怀疑中国的国有银行在本土的竞争能力和利润,那么,外资银行到中国来竞争,靠什么获得巨大利润?一个竞争激烈的市场,利润都被跨国银行拿去了,没有谁会相信,除非中国的国有银行都不会学习和模仿。因此,对国有银行不必要怀疑其竞争力。

从国有银行来说,银行体制改革和银行的发展比经济体制和企业发展在时间上相对滞后一个阶段。因此,国有银行问题的存在以及是否能够得到很好的解决,实际是要依据中国的经济成长是否可持续,看中国的企业是否能够获得竞争的成功。如果这个有了答案,那么,外资银行、股份制银<

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